投資する前に確認しろ!

この記事はブロとも、もしくはパスワードを知っている方のみ閲覧できます
パスワード入力
ブロとも申請

少しでもマシな投資家になるには、無限の勉強が必要です。

pbrが0.8以下のときに使う、長期投資(超長期投資ではないよ)で使うFスコア戦略を日本で取り入れてみたいと思います。アメリカでは結構使っている人が多いそう?7点以上が合格となる。

Fスコアのチェック表 日本バージョン版

F1 予想ROA がプラス
 予想営業利益➗総資産

F2 ROA改善
 予想ROAが実績ROAを上回っている

F3 MARGINの改善 
 予想営業利益率が実績営業利益率を上回っている 営業利益➗売上高

F4 CFOがプラス
 予想EBITDA➗実績総資産 予想営業利益プラス予想減価償却費が予想EBITDA

F 5 CASHの改善
 (現金プラス現金同等物)➗総資産が前年を上回っている

F6 LEVERの改善
 有利子負債➗総資産が前年から下回っている。これだけ下回らなければならない。

F7 TURNの改善 予想資産回転率
 予想売上高➗実績総資産が前年を上回っている

F8 ACCRUAL
 営業CF が営業利益を上回っている

F 9 EQ-OFFER
 前年度に普通株を発行したかどうか 発行していなければプラス1

ピオトロスキーのFスコア戦略。スタンフォード大学の会計学者。

日経会社情報を使って分析できるのがいいんですよね。四季報だとFスコアができません。

収益性がF1,2,4,8
財務レバレッジがF5,6,9
経営効率がF3,8

ちゃんと、自称バリュー投資家の人の保有銘柄が7点以上あるか皆さんチェックしちゃって下さい。

60歳以上の高齢者世帯の支出は日本の消費全体の半分を占める。

タイ、マレーシア、インドネシアなど、年始から上昇をキープしたのは6カ国のみ。
 
過去最大であった2015年5月、世界の時価総額71兆ドルに比べて現在56兆ドル。
 内訳 ニューヨーク 3.6兆ドル
    日本 130兆円 減少した。

日経平均1万5860円はアベノミクス相場の平均的な買いコストらしい。
 今年に入って、3銘柄ストップ高になったのに…。もう株を買うお金がありません。クロスするお金はたくさんありますが。

人間のことを善人だとか、悪人だとか、そんなふうに区別するのは馬鹿げたことですよ。人というのは魅力があるか、さもなければ退屈か、それいずれかですからね。

 だから、金を払って、いろんな投資家のセミナーにいくんですけどね。

四季報チャレンジ継続中です。相場が大恐慌になってもいいように、毎月少しずつ買うことにしました。相場が大恐慌になっても、保有株が東証1部に昇格してくれれば、勝てるんですけどね。去年1銘柄、今年すでに一銘柄騙されていますので。慎重にならざるを得ないです。3月までに昇格宣言した銘柄がしなければ、今年は去年の倍、騙されたことになります。

とりあえず、アイルさんのVTとティアとジーフットのFスコアをチェックしてみようっと。あとかぶ1000さんもψ(`∇´)ψ
 
 

昇格期待の優待バリュー株を保有すれば浮かばれる式の思考停止な都市伝説を信じる投資家が後を絶ちませんが、それは『凍死家』への道だと肝に銘じてください。

①営業キャッシュフローは純利益より必ず大きくなければいけない。この基準を満たしていない会社は投資するに値しません。
  不動産の会社はキャッシュフローがマイナスだらけです。長期投資には向かいないのかな。

②営業キャッシュフローマージンが15%から35%ある会社を買う。それ以上だとあり得ないほど、儲かっているということに過ぎない。またはROA>25以上。

  平均的な米国株は11.9%前後
  バークシャー・ハサウェイ 27.6%

キャッシュフロー有利子負債率
 10倍を超えると過剰債務の可能性

DSOは小さいほどよい。インスタントカバレッジレシオ20倍以上優秀。1倍以下ピンチ。

割安性
 EV/EBIT<8 
 時価総額➗経常利益が10倍以下

財務
 フリーキャッシュフロー利回り>10%
  営業ー投資 投資は預貯金除く
  企業価値=時価総額+ネット有利子負債 ネット有利子負債=有利子負債ー現金

収益性
 ROA>7 または ROIC>12 


今年は、昇格期待の優待バリュー株でアルビス(損切り済み)、アイフィス(損切り予定)、本多通信工業(損切り予定)で3銘柄で大損失となりました。もしかしたら、優待グロース株かもしれませんが。バリュー投資の定義として、上場後20年は経っていないと気分だけバリュー投資家らしいです。だからバフェット氏はフェイスブックに投資しないんだとか。

株を購入するということは調べ物の終了を意味するのではなく、勉強の始まりを意味する。

あなたがどんなに怠惰な投資家でも、最低限、自分の保有する企業の次の決算発表日くらいはしっておくこと

株を購入する資金がなくなりました。損切りしてクロスしたいのに、東証1部いくかもしれないしとどっちが得なんだとジレンマがあります。株主優待がなければ損切りしないのにな…。(つд`)

手数料無料の証券口座だけは、あの手を使えば(・∀・)イイです。今、思いつきました。手数料有料の口座では使いたくないです。

業界別の平均粗利益率
金融・保険 80
飲食業   64
不動産   35
小売り   30
製造    21
卸売り   19
建設    18

現金化循環化日数という。これは大きければ大きいほど倒産に近づくようだ。ソニーが40日なのでその辺が目安?

CCC=①在庫回転日数+②売上債権回転日数ー③仕入債務回転日数


リンク
検索フォーム
最新記事
全記事表示リンク

全ての記事を表示する

アクセスカウンター
プロフィール

キズイ

Author:キズイ
2009年12月から株式投資を開始

市民マラソン大会のときのベスト記録
5キロ   
15分30秒くらい
10キロ  
32分45秒くらい
ハーフマラソン     
1時間12分12秒くらい
フルマラソン  
2時間42分くらい

メールフォーム

名前:
メール:
件名:
本文:

ブロとも申請フォーム

この人とブロともになる

ブロとも一覧
フリーエリア
株の譲渡益の記録(配当、優待除く)
2009 200円 2010 20万円 2011 40万円 2012 100万円 2013
月別アーカイブ